深度解读！中金维持绿城中国“跑赢行业”评级 目标价10港元 看好基本面回归机遇

中金维持绿城中国“跑赢行业”评级 目标价10港元 看好基本面回归机遇

北京 - 2024年6月18日 - 中金公司发布研究报告称，维持绿城中国（03900）“跑赢行业”评级，2024-25年盈利预测不变。预计公司2024年、2025年分别实现归母净利润90亿元、100亿元，同比增长10%、11%。

中金表示，看好绿城中国在板块由博弈政策底向博弈基本面底过渡中的估值回归机遇。主要理由包括：

• 土储扎实。 截至2024年5月末，绿城中国拥有权益可售面积约2.3亿平方米，其中核心一二线城市占比约70%。公司土储结构优良，为未来业绩增长提供坚实基础。
• 经营提质。 近年来，绿城中国持续推进降负债、控成本、提效率三大战略，经营质量明显改善。2023年，公司权益净利润率提升至15%，现金流转正。
• 央企股东背景。 绿城中国是央企背景的优质房企，股东背景为公司发展提供强力支持。

中金预计，绿城中国2024年、2025年将分别实现合同销售额3000亿元、3200亿元，同比增长10%、7%。公司全年派息率预计为6.3%、6.0%。

此外，中金还特别指出，绿城中国在ESG领域表现优异，连续三年获评恒生港股可持续发展指数成份股。 这进一步彰显了公司在长期发展中的可持续性和社会责任感。

总体而言，中金对绿城中国的未来发展前景持乐观态度。认为公司具备良好的基本面和估值优势，值得投资者关注。

### 新闻分析

中金的这份研究报告对绿城中国给予了积极评价，主要理由是公司土储扎实、经营提质、央企股东背景等。这三个方面也构成了绿城中国在未来发展中的核心竞争力。

• 土储扎实是房企发展的基础。绿城中国拥有充足的优质土储，为公司未来业绩增长提供了坚实基础。
• 经营提质是房企发展的关键。近年来，绿城中国持续推进降负债、控成本、提效率三大战略，经营质量明显改善。这为公司未来的盈利能力奠定了良好的基础。
• 央企股东背景是房企发展的优势。绿城中国是央企背景的优质房企，股东背景为公司发展提供强力支持。这将有助于公司在获取土地、融资等方面获得更多优势。

基于以上分析，我认为中金对绿城中国“跑赢行业”的评级是合理的。 投资者可以关注绿城中国在未来一段时间的表现。

于东来：从商28载，将企业办成大学，只为传递利他精神

于东来，一个响亮的名字，一位传奇的企业家。他创办的胖东来，以其独特的经营理念和卓越的服务品质，赢得了广大消费者的喜爱和业界的尊敬。然而，在很多人眼中，胖东来不仅仅只是一家企业，更是一所大学，一所传播利他精神的大学。

于东来将企业办成大学，并非空穴来风。这源于他多年来的深厚积淀和独特的经营理念。他始终坚持“以顾客为中心”的理念，将顾客的利益放在首位，为顾客提供最优质的服务和产品。他倡导“真情服务”的理念，要求员工真诚待客，用心服务，将顾客当成朋友和家人。他还注重员工的培养和发展，为员工提供良好的学习和成长机会，帮助员工实现自我价值。

正是凭借着这些独特的理念和做法，胖东来取得了巨大的成功，成为中国零售业的一颗璀璨明珠。然而，于东来并没有满足于眼前的成绩，他一直致力于将胖东来的经验和理念分享给更多的人，帮助更多的企业和个人取得成功。

近年来，于东来频频受邀到各地演讲，分享他的经营心得。他将自己多年的经验总结成了一套独特的经营“大法”，并将其毫无保留地传授给他人。在他的影响下，许多企业开始效仿胖东来，注重服务品质，提升员工素质，取得了良好的效果。

于东来将企业办成大学，不仅是传递利他精神，更是为中国商业的发展贡献着自己的力量。他希望通过自己的努力，能够推动中国商业向更加健康、更加文明的方向发展。

于东来的故事，是商界的一段传奇，也是中国商业精神的一个缩影。他的利他精神和经营智慧，值得我们每个人学习和借鉴。